Warren Baffett Rəsmi Milyon dollarlıq mərcini rəsmi olaraq qazandı

Göndərildi: 08.09.2021
Məqalənin müəllifi Adəm Quliyev

Oracle of Omaha (və ən sevimli xeyriyyə təşkilatlarından biri) böyük bir qələbə qazandı.

Warren Buffett, passiv bir S&P 500 indeks fondunun, 10 illik bir dövrdə bir hedcinq fondu səbətini üstələyəcəyinə dair bir mərc etdi və 2017-ci ilin sonunda bu nəticəyə gəldi. bunu çox rahatlıqla etdi. Buffetin passiv sərmayə qoyma mərasiminin son nəticəsi və buffetin aktiv idarə olunan investisiyalara görə indeks fondlarına üstünlük verməsinin səbəbi.

Bahis və son nəticələr

2007-ci ildə Warren Buffett hedge-fond meneceri Ted Seides-ə qarşı sadə bir S&P 500 indeks fondunun on il ərzində ən azı beş hedcinq fondundan ibarət səbəti üstələyəcəyinə dair bir mərc etdi. Bahisin vaxt çərçivəsi 2008-ci ilin yanvarında başlayıb və 2017-ci ilin sonunda başa çatıb. İndi rəsmi - Baffet qalib gəlir və böyük fərqlə.

Şəkil mənbəyi: Rəngarəng Axmaq.

Əslində, Seides, hedcinq fondları səbəti ilə Baffett'in S&P 500 indeks fondu arasındakı performansdakı böyük fərqlilik səbəbindən 2017-ci ildə əvvəllər bahisdən imtina etmişdi. Nəticədə, 2016-cı ilin sonuna qədər S&P 500 indeks fondu 85% -dən çox qazandı, Seides'in beş səbət fondu ortalama yalnız 22% idi. Beşliyin ən yaxşı ifaçısı belə, yalnız 62.8% qazandı - beş hedcinq fondundan heç biri passiv S&P 500 indeks fondunu keçə bilmədi.

2017-ci ilin qalan hissəsi boyunca hedcinq fondu portfelində işlər heç də yaxşılaşmadı. Nəticə nəticələr, S&P 500 indeks fondu üçün illik 7,1% (ümumi gəlirin təxminən 99% -i) illik 2,2% -ə qarşı (təxminən 24%) qazandı. cəmi) Seides seçmiş olduğu fond səbəti üçün.

Baffet, mərcdən əldə olunan gəliri xeyriyyəçiliyə verəcəyini vəd etmişdi və Omaha'dan Qızlar İncisini seçdi. Bahisdən gələn vəsait kifayət qədər yaxşı işləyən Berkshire Hathaway(NYSE: BRK.B) hissəsinə yatırıldı, buna görə də orijinal mərc məbləği əhəmiyyətli dərəcədə artdı. Əslində, qazandakı 11.200 B sinfi payı 2,2 milyon dollardan çoxdur.

Buffett niyə indeks fondlarına bahis etmək istədi

Qələbə qazanan investisiyalar seçmək qabiliyyəti üzərində şöhrətini (və böyük bir sərvət) quran birinin əsas S&P 500 indeks fonduna bahis göstərməsi qəribə görünə bilər. Lakin Baffettin məntiqi əlbəttə ki, məntiqlidir.

Əvvəla, Baffet bütün investorların səhmlərini satıb passiv indeks fondları alması lazım olduğunu təklif etmir. Bunu düzgün etmək üçün vaxtınız, məlumatınız, istəyiniz və nizam-intizamınız varsa, Baffetdə mütləq stok toplanmasına qarşı bir şey yoxdur. Bununla birlikdə, insanların əksəriyyəti bunu etmir, bu səbəbdən Baffet indeks fondlarının Amerikalıların edə biləcəyi ən yaxşı investisiya olduğunu söylədi.

Baffetin məsələsi fərdi səhmlərlə əlaqəli deyil. Daha doğrusu, aktiv olaraq idarə olunan fondlarla, xüsusən də hedc fondları kimi yüksək haqlar alan fondlarla. Baffett, hər hansı bir ildə bəzi fond menecerlərinin bazarı ələ keçirəcəyini qəbul edir. Digər tərəfdən, bəziləri bazara itirəcək. Və bu fondların hamısı ödəniş aldığından, investorlar, xüsusən uzunmüddətli dövrdə təbii bir dezavantaj içindədirlər.

Ədalətli olmaq.

Ədalət naminə, Baffetə böyük bahis zamanı tarixin ən uzun öküz bazarlarından birinin oynaması çox böyük kömək etdi.

Hedcinq fondları çətin dövrlərdə bazardan üstün olmaq üçün daha uyğun gəlir. Nəticə etibarilə, adları, pasif indeks fondları qarşısında əsas üstünlüklərindən biri olan və səhmlərin yüksəlməkdən başqa bir şey etmədiyi zaman daha az əhəmiyyət kəsb edən bir hedcinq strategiyası tətbiq etmə qabiliyyətindən irəli gəlir. Bazar azaldıqda hedcinq fondu haqları kəskin aşağı ola bilər. Standart hedcinq-fond haqqı quruluşu hər il aktivlərin 2% -ni və qazancların 20% -ni təşkil edir, bu səbəbdən sonuncu hissə aşağı illərdə işə düşmür.

Bu, mərcin ilk 2008-ci ildəki nəticəsi ilə izah olunur. Baffett'in S&P 500 indeks fondu% 37, hedcinq fondu portfeli isə yalnız 23.9% itirdi.

Yenə də Baffettin məntiqi istənilən bazarda doğrudur. Bəzi fondlar qazanacaq, bəzi fondlar uduzacaq, lakin ödəniş quruluşu investorları xas olan bir dezavantajda qoyur. Bazarın tarixən mənfi illərə nisbətən daha çox müsbət keçdiyini də qeyd etmək lazımdır - son 50 ildə S&P 500 cəmi 10 dəfə mənfi ümumi gəlir gətirdi - buna görə də hedcinq “üstünlüyü” meydana çıxmadı çox tez-tez oynamaq.