Uçucu bazarlar: Qətllər edə biləcək 7 strategiya

Göndərildi: 08.09.2021
Məqalənin müəllifi Adəm Quliyev

Koronavirus qəzası nadir hallarda gördüyünüz bazar şərtlərini gətirdi. Səviyyə 2008-ci il maliyyə böhranı və Böyük Depressiyanın başlanğıcını qoyan 1929-cu il qəzası zamanı müşahidə edilən səviyyəni aşan son dərəcə dəyişkən bazarlar var idi.

1929 və 2008-ci illər borc böhranları ilə əsaslı şəkildə gətirildi. Fərqli inkişaf etmiş investorlar, geri qaytarılmayacaq bir çox borcun olduğunu başa düşmək üçün hesablamalar apara bilərdilər. Böyük ehtimalla günəşli olandan daha çox buludlu olacağı bir bazardan faydalanmaq üçün mövqelərini uyğun şəkildə düzəldə bilərdilər.

Digər tərəfdən, pandemiya və təbii fəlakətlərlə - quraqlıq və daşqın kimi hadisələr tarix boyu yerli iqtisadiyyatlara və sivilizasiyalara böyük ziyan vurdu - bunlar heç bir xəbərdarlıq etməyən hadisələrin növləridir. Sizi vəziyyətdən çıxarmaq asandır.

İşlər çox pisləşirsə, ABŞ Xəzinələri və qızıl kimi ənənəvi təhlükəsiz sığınacaq varlıqları azalmaqda olan səhmlərə qarşı bir çox əvəz təmin etməyəcək və dəyərlərini özləri itirəcəklər (etdikləri kimi).

Tarixən qızıl mükəmməl olmasa da, səhmlər və istiqraz portfelinə qarşı keyfiyyətli bir əvəz təmin etmişdir (məsələn, 60/40).

Qızıl (qırmızı) ABŞ-a qarşı 60/40 (yaşıl) və Bitcoin (mavi) qarşı: 1920-indiyə qədər

Maliyyə aktivlərinin zamanla nağd pulu üstələyəcəyinə tam əmin ola bilərsiniz. Müasir iqtisadiyyatlar, nağd puldan yaxşı istifadə edən insanların gəlir əldə etmək üçün bundan istifadə edəcəkləri fikrini ciddi şəkildə inkişaf etdirirlər.

Bu doğru olmadıqda, hökumət siyasətçiləri pul və maliyyə siyasətini lazımi hər hansı bir şəkildə yumşaldaraq hər şeyin yenidən davam etməsi üçün böyük təşviqlərə sahibdirlər. Bunlara eyni istiqamətdə avarçəkmə etmək üçün onları birləşdirmək daxildir.

Buna baxmayaraq, müəyyən bir müddət ərzində nağd pul hər şeydən üstün ola bilər və müvafiq tarazlıq və ehtiyatla belə portfelinizdə bir deşik yarada bilər.

Bu tip dəyişkən bazarlarda ən yaxşı hansı strategiya mövcuddur?

Onlardan bir neçəsindən keçək.

Qisa satış

Gəlin açıq olanı yoldan çıxartaq - qısa satış.

Bu qədər insanın tənəzzüllərdə və pis bazar vəziyyətində (məsələn, 2008, 2020) pul itirmələrinin səbəbi, mövqelərində uzun müddət qalmaq üçün sistematik olaraq qərəzli olmalarıdır.

Mənalı olur. Vaxt keçdikcə daha çox şey öyrənməyə və daha məhsuldar olma meylinə sahibik. Bu, zamanla şirkətlərin dəyərlərini artırır. Maliyyə aktivləri dəyərində yüksəlir və uzun müddətli risk şərtləri olanlara fayda gətirən nağd pul axınlarını atır.

Birja bazarında uzunmüddətli bir qərəzli yanaşma əksər insanların portfelinin əsasını təşkil edir.

Jim Chanos kimi bəzi tanınmış qısa satıcılar, ümumiyyətlə bazarda xalisdirlər. İşin intellektual kapitalı qısa satışa gedir. Lakin onun firması olan Kynikos Associates-in fəaliyyət göstərdiyi üsul, səhmdar beta-nın təxminən yarısını əvəzləyən qısa kitab ilə birjaya 2 dəfə uzun müddət məruz qalmaqdır. Bu, onun korrelyasiyasını bazarla təxminən bərabərləşdirir.

Bu, işi canlı hala gətirir. İşdə qalmaq üçün pul qazanmağı tələb edən xüsusi qısa satıcılar daha çətin anlar yaşayacaqlar. Uzunluqları şortlarla bərabər şəkildə əvəzləyən və fərqli bir məhsul təqdim edən kimi özlərini bazara çıxaran “bazar neytral” fondları da zamanla pul qazanmaqda çətinlik çəkirlər.

Balanslı Portfellər

Ayrı bir məqalədə balanslı bir portfelin necə qurulacağını izah etdik. Etibarlı strateji tarazlığı əldə etməyi öyrənməklə daha az riskli və ya müqayisə edilə bilən risklə (və ya bunun bir qədər dəyişdirilməsi ilə) stoka oxşar gəlirlərdən daha yaxşı əldə edə bilərsiniz.

Əksər portfellərdə çoxlu kapital betası mövcuddur və əsas etibarilə müsbət iqtisadi böyümə üçün yerləşmişdir.

İqtisadiyyatlar çox vaxt böyüdükdə və səhmlər ayı bazarlarından daha çox boğa bazarlarında olsalar da, illərdəki qazanclar çox qısa müddətdə silinə bilər. Koronavirus qəzası ilə ABŞ fond bazarında üç illik qazanc yalnız bir neçə həftədə silindi.

(Mənbə: Ticarət Görünüşü)

Böyük itkilər alırsınızsa, geri qayıtmaq çox uzun zaman ala bilər. Yaponiyanın fond bazarında 1980-ci illərin sonunda bir baloncuk yaşandı və 30 ildən sonra hələ də bu göstəricidən çox aşağı səviyyədədir.

NASDAQ, dot-com büstündən sonra əvvəlki səviyyəsinə qayıtmaq üçün 15 il çəkdi.

Balanslı bir portfeliniz varsa, endirimlər təsir gücünə görə dəli olmadığınızı düşünsəniz, həddindən artıq olmayacaqdır.

Əsas məqam ondan ibarətdir ki, ümumi portfelinizdə hər hansı bir xüsusi varlıq sinfində boğa və ya ayı bazarlarına qarşı sistematik bir qərəz varsa, o zaman portfelinizin yaxşı olduğu bir mühit və pis bir mühit olacaqdır.

Tarix boyu heç bir aktiv sinifinin - səhmlərin, istiqrazların, qızılın, əmtəələrin - yüzdə 50-80 (və ya daha çox) azalmadığı 10 illik bir dövr olmayıb. Buraya nağd pul da daxildir. Dəyişkənliyi əhəmiyyətsizdir, lakin inflyasiya və ucuzlaşma zamanla yavaş-yavaş gəlirlərini yeyir.

Və hansının olacağını bilmirsən. Bazarlar sərtdir, çünki şeylərin yaxşı və ya pis olmasında deyil, qiymətlərin onsuz da endirilənə nisbətən yaxşı və ya pis olacağında.

Bəzi insanlar səhmlərə, istiqrazlara, qızıla və ya başqa bir varlıq və ya aktiv sinifinə üstünlük verə bilər, lakin bu varlıqlar yaxşı qarışdırıldığı təqdirdə hamısı bunun bir hissəsi ola bilər.

İdeal olaraq, böyük çəkilişlərin qarşısını almaq üçün bunun qarşısını almaq istərdiniz.

Böyük bir probleminiz varsa, onu bərpa etmək qeyri-mümkündür və ya uzun illər çəkə bilər. Buna görə, xərclərin azaldılması nəyin bahasına olursa olsun qarşısını almaq lazımdır.

Yüzdə 10 nisbətində bir borcunuz varsa, geri qayıtmaq üçün məqbul yüzdə 11 qazanc lazımdır. Yüzdə 20 azalma yüzdə 25 qazanc tələb edir.

Bununla birlikdə, ərazini nə qədər dərinləşdirsəniz, uyğunsuzluq bir o qədər çox olar. Yüzdə 50 azalma yüzdə 100 qazanc tələb edir.

Marketinq və HFT

Yüksək tezlikli treyderlər (HFT) və bir çox marketmeyker növü bazarın dəyişkənliyi dövründə böyük mənfəət gördü.

HFT-lər, aktiv ayırmalarını əvvəlcədən müəyyən edilmiş aralıklarda saxlayan əsas “daldırma almaq, yırtmağı satmaq” dan tutmuş bazarlara inanılmaz dərəcədə yüksək sürətlə (yəni milisaniyə) daxil olan və çıxan güclü kompüterlər tərəfindən icra olunan kompleks alqoritmlərə qədər mürəkkəblik strategiyaları tətbiq edirlər. ).

Virtu Financial dünyanın ən böyük sürətli ticarətçilərindən və ən tanınmış marketmeykerlərindən biridir.

2020-ci ilin I rübündə, koronavirus dəyişkənliyinin zirvəsində, 500 milyon dollardan çox gəlir əldə etdilər. Bu, keçən ilin eyni dövründən gözlədikləri məbləğdən iki dəfədən çoxdur. Bu, şirkətin 2015-ci ildə IPO (və maliyyə vəziyyətini açıq şəkildə bildirməyə başladığı) gündən bəri ən yüksək rüblük ticarət gəliridir.

Virtu'nun səhmləri 2020-ci ilin I rübündə böyük qazanc əldə etdi (yüzdə 40), S&P 500 isə təxminən yüzdə 20 azaldı. Həyat bazarlarında satılan digər bir sürətli ticarət şirkəti olan Flow Traders da bu müddət ərzində yüzdə 20 ətrafında yüksəldi.

Yüksək dalğalanma dövrləri tez-tez stok dəyərlərinin azalması ilə əlaqələndirilir. Birja ilə yüksək korrelyasiyaya malik olan aktiv menecerlərinin əksəriyyəti uçucu mühitlərdə zəif işləyirlər. Yüksək sürətli əməliyyatlar təbii olaraq çox strategiyalı bir yanaşma tətbiq edən firmalar üçün qarşılıqlı təsir göstərə bilər.

HFT-lər son illərdə aşağı bazar dəyişkənliyi və davamlı olaraq artan bazarlar alt-optimal iş şəraiti yaratdığından çətinlik çəkdi. Buna baxmayaraq, ABŞ fond bazarındakı bütün ticarət həcmlərinin yarısını təşkil edirlər və tətbiq etdikləri texnologiya, birjaların mərtəbəsində işləyən yüksək həcmli treyderlərə ehtiyac duyduğunu dəyişdirmişdir.

HFT-lər ənənəvi bazar istehsalına bənzər bir iş modelinə sahibdirlər. Tender təklifi yayılması və ya alqı-satqı sifarişləri arasındakı qiymət fərqi arasındakı fərqdən pul qazanırlar. Səhmlər yuxarı-aşağı girdikcə yüksək satır və aşağı alırlar.

Google, Apple və Microsoft kimi normal likvid səhmlərin, adətən təklif və istəmə qiyməti arasında bir sent ətrafında payları olur.

Bazarlar daha çox dəyişkən olduqda və maşınlar və insan alverçiləri əsas xəbərləri anlamaqda çətinlik çəkdikdə və / və ya fəaliyyətlərini geri çəkməyə ehtiyac olduqda, təklif sorğuları genişlənir.

Daha geniş yayılmalarla birlikdə daha yüksək risklər yaranır, lakin texnologiyasına sahib olan firmalar fərqdən istifadə edərək xeyli qazanc əldə edə bilərlər.

S&P 500 səhmləri baza nöqtələrində orta təklif xahişi

(Mənbə: Virtu Financial Analytics, Wall Street Journal-ın izni ilə)

Daşınma əleyhinə ticarət

Taşıma ticarəti əsasən yüksək gəlirli bir aktiv almaq və aşağı gəlirli bir aktivi qısa müddətə maliyyələşdirməkdir.

Məsələn, bir treyder ildə yüzdə altı qazanmağı və illik yüzdə bir nisbətində nağd və ya marj borcu ilə ticarəti maliyyələşdirməyi gözlədiyi bir səhm almaq istəyə bilər. Bu yayılma yüzdə 5-dir. Ticarət 4 dəfə artırılırsa, bu, yüzdə 20 gəlirdir.

Bununla birlikdə, qaldıraç risk yaradır və ticarət xarici valyuta ilə maliyyələşdirildiyi təqdirdə əlavə bir risk ölçüsü var.

Qlobal miqyasda bir çox ticarət əməliyyatları yen və ya avro ilə maliyyələşdirilir, çünki borc almaq dollardan daha ucuzdur.

Bununla birlikdə, bu valyuta daxili valyutanıza nisbətən dəyərini artırarsa, bu, faiz dərəcələrində bir artım kimidir. Bu, qayıdışınızı azaldır. Üstəlik, satın aldığınız varlığın dəyəri də aşağı düşə bilər və sizi bu şəkildə sıxa bilər.

Aktivlərin qiymətləri artdıqda və dəyişkənlik azaldıqda, qaldırma qüvvəsi normal olaraq artır. Artan aktiv qiymətlərinin uzunmüddətli gəlirləri və aşağı dəyişkənliyi sıxan təsiri var, treyderlərə kapitaldan istədikləri gəliri əldə etmək üçün istifadə etmək üçün daha çox güvən verir.

Təsəvvür etdiyiniz kimi, sistemdəki əlavə rıçaqlar meydana gəldikdə əks istiqamətdə hərəkətləri böyütməyə meyllidir. Baxmayaraq ki, o dövrdə təbii meyl irəliləyən yaxşı vaxtları ekstrapolyasiya etməyə davam etməkdir.

Maliyyə böhranından bəri mərkəzi banklar tərəfindən 15 trilyon dollardan çox maliyyə varlığı satın alındı.

Bu, maliyyə aktivlərinin qiymətlərini açıqlayaraq qlobal miqyasda institusional investorların əlinə keçməyə gətirib çıxardı.

Aktiv dəyərlərində, həmçinin özəl kapital və riskli kapital kimi alternativ investisiyalarda bir bum gördük. İnvestisiya menecerləri sənət bazarında və yüksək səviyyəli daşınmaz əmlakda lüks mallar almaq üçün rüsumlarından gələn gəlirdən istifadə etdilər.

Yol boyu səhmlərdəki hər bir hıçqırıq (məsələn, 2011-ci il ABŞ krediti aşağı salınması, 2015-ci il Çin devalvasiyası və neftin tənəzzülü, 2018-ci ildə pul siyasətinin həddən artıq sərtləşdirilməsi) mərkəzi banklar vasitəsi ilə pul siyasətini yumşaltmaq öhdəliklərini təsdiqləyən və ya daha da genişləndirərək artıq düzəldilmişdir. bazarlara endirim. Bu, risk aktivləri qiymətləri üçün davamlı bir dalğadır.

Hər kəsin ən böyük ehtiyacı investisiya qoyuluşu əldə etmək olub, bu da risk mükafatlarının azalmasına səbəb oldu. Koronavirusla əlaqəli düzəlişdən əvvəl biz səhmlərin irəliləyişini yalnız yüzdə 5-də və ABŞ-ın bir çox investisiya səviyyəsində gəliri yüzdə 2-nin altında gördük.

Daha sakit mühitlərdə ən yüksək məhsuldar olan ən az məhsul verən qısa mövqelərə qarşı alınacaqdır. Virus düşməzdən əvvəl bazarı sıradan çıxartmazdan əvvəl, başqa bir şeydən daha yüksək məhsuldar olan bir şey alınırdı.

Virusla əlaqəli təsirlərdən əvvəl, FED-in qısa müddətli faiz dərəcələrini aşağı tutma əməliyyatları ilə, Xəzinədarlıq vərəqələrinin alınması yolu ilə əlavə və faiz dərəcələrini normallaşdırmayacağını söyləyərək, insanların çoxu qiymət dəyişkənliyindən narahat deyildi. Buna görə məhsul ən vacib amildir.

İndi koronavirus çaxnaşması içində ikən hamı riskə və dəyişkənliyə daha çox hörmət edir, buna görə məhsul daha az əhəmiyyət kəsb edir. Bu ehtiyatlılıq, risk və likvidlik mükafatlarının artmasına imkan verdi.

Dəyişkənliyin azalması, treyderlərə eyni miqdarda risk üçün daha çox gəlir əldə edə biləcəyinə inam verir və bu da təsir gücünü artırır.

Bunu digər investisiya növlərində gördünüz. Xüsusi kapital fondları kapitalını daha yüksək alış qatlarında yerləşdirməli idilər.

Xüsusi şirkətlər tez-tez bu şəkildə qalmaqla kifayətlənirdilər, çünki özəl bazarlarda onsuz da bu qədər kapital var idi.

Əlavə əngəllər və tənzimləmə xərcləri və açıqlamalarından keçmək, əks halda canlı IPO namizədi ola biləcək bir çox şirkət üçün buna dəyər deyildi.

Uzun qamma olmaq

Uzun qamma olmaq, mahiyyət etibarilə seçimlərə sahib olmaq deməkdir.

Seçimlər, sahib olduqları zaman məhdud bir risk ticarət quruluşudur (yəni sabit mənfi cəhətdir). Mümkün zərəriniz seçim üçün ödənilən mükafatla məhdudlaşır.

Bir neçə seçilmiş fond, koronavirus qəzası əsnasında indiyə qədər qazandıqları ən böyük qazancları bazarlara “qabarıq” (yəni qeyri-xətti bir şəkildə pul qazanma vəziyyətində olduqlarını) gördü.

Puldan kənar (OTM) seçimlər pul içi seçimlərə nisbətən ən yüksək tərsliyi təmin edir. Ticarətdən mənfəət əldə etmək üçün əsasın qiymətinin sizin istiqamətinizdə daha da irəliləməsi lazım olduğundan, OTM variantları ITM seçimlərindən daha ucuz qiymətə satılır. Bu, potensial olaraq daha çox pul qazanma qabiliyyəti ilə gəlir.

OTM alanlar qəzadan əvvəl səhmlər və səhm indekslərinə seçimlər qoydular. Hər hansı bir mənfəət, stoka və ya indeksə, tətil qiymətinə, opsiyanın ödəmə müddətinə və giriş və çıxma qiymətinə bağlıdır. Bu qədər kəskin, cərrahi bir hərəkətlə, vaxtı yaxşı təyin edən bəzi treyderlər mövqelərində 100x çox yaxşı nəticə əldə edə bilərlər.

Əlbətdə ki, bir çox variant bazar seçiminə birbaşa mərc deyil, kapitalın qorunması vasitəsi kimi istifadə olunur. Bəziləri bundan daha geniş bir ixtisaslaşdırılmış strategiyanın bir hissəsi kimi istifadə edəcək, məsələn, dividend arbitrajı.

Uzunmüddətli investorlar ümumiyyətlə maliyyə aktivlərinə sahib olmaq istəyirlər. Bazar sarsıntıları zamanı zərərlərin qarşısını almaq üçün seçimlər nə qədər itirə biləcəyinizi məhdudlaşdırmağa kömək edə bilər.

Bu cür uzun qamma strategiyalarına aşağıdakılar daxildir:

  • Uzun qoyur
  • Yaymaq qoyun
  • Qapalı zəng
  • Yaxası
  • Çit / Holland sükanı (əhatə olunmuş zəng + yayılma)

Alternativ Risk Premia (ARP)

Alternativ risk premia (ARP) əsasən uzun-qısa və beta-bitərəf strategiyalara istinad edir.

Bu cür strategiyalardan biri uzun davamlı aşağı dəyişkənlikli müdafiə ehtiyatlarına (məsələn, istehlakçı ştapelləri, kommunal xidmətlər) və qısa yüksək volatilite ehtiyatlarına getmək ola bilər.

Bu, yüksək P / E-lərə sahib olan və ya heç pul qazanmayan şirkətlərin lehinə uzun müddət aşağı P / E səhmlərinin davam etməsi deməkdir.

Və ya daha böyük ölçülü uzun şirkətlərə getmək (daha böyük şirkətlər daha sabit pul axını ilə daha çox şaxələndirilir) və daha kiçik və daha az stabil olanları qısaltmaq.

Əsas fikir portfelin risk-gəlir profilini yaxşılaşdırma ehtimalının daha yüksək olduğunu göstərən amilin təcrid olunmasıdır.

ARP strategiyaları, bu bazarlarla əlaqəsi olmayan gəlir mənbələrinə (yəni risk mükafatları) qarşı ənənəvi kapital və sabit gəlir strategiyalarının hüdudlarından kənara çıxmağa baxırlar.

Daha çox pula sahib olmaq

Portfelinizi öldürməyin ən pis yollarından biri, margin məhdudiyyətlərinizə çox yaxın bir şəkildə fırçalamaqdır. Bu, margin çağırışına başlamaq ehtimalını artırır.

Maksimum hədlərə qədər "tam sərmayə qoyaraq" portfel idarə etmək cazibədar, lakin bu təhlükəlidir.

Marja çağırışı sizi uyğun olmayan vaxtlarda satmağa və ticarət xərclərini artırmağa məcbur edəcəkdir.

Satılmış yüzdə 20 yastığın saxlanılması ehtiyatlıdır. Və altına girməmək üçün bir intizama sahib olmaq.

Sizə likvidlik və isteğe bağlılıq verir. Nağd pul əldə etmək üçün satacaq çox adamdan biri olmaq əvəzinə ala biləcəyiniz aktiv qiymətlərində böyük bir eniş olduğu zamanlardan faydalanmağınıza imkan verir.

Eyni zamanda, çox nağd pul istəmirsiniz. Nağd pulda çox dəyişkənlik yoxdur, buna görə etibarlı bir varlıq kimi qəbul edilir.

Bununla birlikdə, nağd pul inflyasiya səbəbiylə zamanla azalır və uzunmüddətli düşünərkən riskli bir varlıq halına gəlir. Həm də inkişaf etmiş bazarlarda nağd pul heç bir gəlirə malik deyildir, buna görə birbaşa investisiya gəliri yoxdur.

Mərkəzi bankların inflyasiya səviyyəsini ən azı sıfıra endirəcəyini bilirik, buna görə insanlar dəyərlərini itirməmək üçün pullarını daha riskli aktivlərə yatırmağa təşviq ediləcəklər.

Nəticə

Əksər investorlar, portfellərinin müəyyən bir mühitdə yaxşı olmasına sistematik olaraq qərəzli yanaşsalar da, xüsusən də səhmlərdəki bir boğa bazarı - yaxşı performans göstərən bəzi strategiyalar var.

(i)Xüsusi bir qısa satıcı olmağa ehtiyacınız olmasa da - bazarlar zamanla yüksəlməyə meyllidir - qısa satışlar, hər hansı bir varlıq sinifində özünüzü çox uzatmamaqda kömək edə bilər.

(ii)bir olan yaxşı balanslaşdırılmış portfelican help qarşısını almaq ekoloji bias portfelində horrendous drawdowns üçün tez-tez potensial ki. Güclü bir strateji aktiv bölgüsü qarışığına sahib olmaq, aşağı enmə, riskinizə nisbətən daha yaxşı mükafat və aşağı sol quyruq riski kimi faydalara səbəb olur.

(iii)isə yüksək sürətli ticarət və bazar edilməsikiçik treyderlər üçün bazar həmçinin yardım likvidliyin təmin edə, daha çox təşkilati və ya mülkiyyət strategiyası sahəsində edir.

Bir qiymətli kağızda 10 qəpik bir yayılma görsəniz, ticarət etmək ehtimalı var, satın almaq istəyirsinizsə, sorğunun biraz altına bir sərhəd qoymağı düşünün. Bu, təhlükəsizliyin yayılmasını gücləndirməyə kömək edə bilər. Pulunuza qənaət edən daha yaxşı bir qiymətə girmə ehtimalı daha yüksəkdir.

Bəzi brokerlərdə bu xüsusiyyətlər sizin üçün hazırlanmışdır. Məsələn, İnteraktiv Brokerlər, hissələrin və ya sifarişlərinizin hamısının yenidən yönləndirilməsinə, böyük bir icraya, qiymətin yaxşılaşdırılmasına və sizin üçün mövcud ola biləcək hər hansı bir endirimin yaxşılaşdırılmasına kömək edəcəkdir.

(iv) Daşınma əleyhinəticarət, investorların əksəriyyətinin portfelləri ilə əlaqəli ənənəvi yoldan çıxmağı əhatə edir. Ticarət əməliyyatları aşağı gəlirli aktivdəki qısa mövqelərə qarşı yüksək gəlirli aktivin alınmasını əhatə edir.

Risk aktivləri bahalaşdıqda və dəyişkənlik azaldıqda, təsir gücünü artırmağa meyllidir. Bunun əksinin daha mənalı olduğu bir vaxtda investorlar özlərinə daha etibarlı olurlar.

Kredit yayımlarını genişləndirmək üçün bir bahis, nəqliyyat əleyhinə ticarət nümunəsidir. Təşkilati investorlar bu ticarəti ümumiyyətlə kredit defolt svopları (CDS) yolu ilə quracaqlar, fərdi bir treyder isə HYG kimi yüksək gəlirli istiqraz ETF-ni qısamüddətli və ya qoyulmuş variantlar yolu ilə qısalda bilər.

(v)olan uzun qamma, və ya uzun variantları, siz yanlış Əgər açıq wagers itirmək nə qədər bazarlarında və ya limit itirmək nə qədər altında bir mərtəbə saxlamaq kömək edir. Zərərləriniz seçimlərdə ödənilən mükafatla məhdudlaşır.

(vi)Bir portfelin risk-mükafat profilini mənalı şəkildə inkişaf etdirə bilən müəyyən faktor növlərini (ölçüsü, keyfiyyəti, dəyişkənlik) uzun və ya qısa müddətə keçməyinizi təmin edə biləcək alternativ risk premyerasınasahib olmaq. Məsələn, bu, müdafiə ehtiyatları almaq və daha aşağı keyfiyyətli adları qısaltmaq demək ola bilər.

(vii)Hava enmələri üçün ehtiyatlı bir kapital yastığına sahib olmaq üçün daha çox pulqazanmaq. Bir varlığa qarşı daha çox nağd pul götürmək, ümumi gəliri yaxşılaşdırmaq üçün nağd pul borc götürmək istədiyiniz bəzi varlıqlarda olduğu kimi, riskin də qəbul edilə bilən risk parametrləri daxilində saxlanılmasında ümumi riski azaltmağa kömək edə bilər.

OTM variantları alırsınızsa və hərəkəti lehinizə alırsınızsa, mənfəətli (bəzən vəhşicəsinə sərfəli) ticarət edə bilərsiniz. Bəziləri həssas hedcinq məqsədləri üçün seçimlərdən istifadə edir, bəziləri əsas qiymətli kağızları qısaltmaq üçün birbaşa məhdud riskli mövqelər kimi istifadə edirlər.

Bu strategiyalar və ya bunların birləşməsi, treyderlərin qəbuledilməz mənfi cəhətlərə məruz qalma riskindən qaçarkən tərsinə qalmalarına kömək edə bilər.

Uçucu bazarlar da daxil olmaqla uzunmüddətli dövrdə sərmayə qoymaq

Nəhayət, nağd pula ehtiyacınız olduğu üçün bazardan kənarda satmaq məcburiyyətində qalmaq, uzun müddətli bazarlarda yaxşı iş görməyi çətinləşdirir. Yəqin ki, əksini etmək istədiyiniz zaman az satacaqsınız. İdeal olaraq, ayı bazarları gələndə suda qalmaq və / və ya margin tələblərinə cavab vermək üçün satmaq məcburiyyətində qalan çox adamdan biri olmaq əvəzinə qırıntıları götürmək istəyərsiniz.

Yeni bir öküz bazarının gəlirlərinin böyük bir hissəsi dəyişkənlik səbəbiylə ilk mərhələlərində gəlir.

ABŞ-da Mart 2009-dan Mart 2020-dək bir boğa bazarımız var idi. 9 mart 2009-cu ildə boğa bazarı başladığı gün S&P 500 indeks fonduna 100.000 dollar qoysaydınız, bu, yuxarıda 630.000 $ olardı. 19 fevral 2020-ci ildə dividend faktoru verilərkən boğa bazarı.

Bazarın həqiqətən sakitləşməsini təmin etmək üçün üç ay gözləsəydiniz, bu sizə yüzdə 29 az, yalnız 450.000 dollar qazanacaqdı.